智通财经闪耀到，11月是特朗普在好意思国大选中告捷后显然的赢家和输家之月。事实评释，特朗普往复是顺利的，从欧洲出口商到墨西哥比索，基本上是处分对关税敏锐的资产，并鼓励投资流向好意思国股市和好意思元。好意思国股市反弹，好意思元兑主要货币高涨2%，比特币飙升。

但12月可能会很险阻，特朗普的交易容易受到债券市集对财政激动的潜在反弹的影响，而关税可能会推高通胀并喧阗供应链。

BCA Research称，“(好意思股)估值上升反应出自重情谊，因为咱们预期的更具挑战性的环境尚未反应在股价中。”

以下资产正在受到市集的密切关心

外汇市集

受好意思国关税风险、德国和法国政事摇荡以及地区经应急剧下滑的影响，欧元遭逢了自2022岁首以来的最大单月跌幅，跌幅略高于3%，至1.05好意思元傍边。

11月，墨西哥比索对好意思元着落跨越1%，英镑着落近2%。

分析东谈主士瞻望，跟着围绕欧元能跌到多低以及特朗普是否真实会提振好意思国经济而其他大多数国度皆受到影响的争论日益强横，每天7.5万亿好意思元的外汇市集将出现更多波动。

Monex Europe高档市集分析师 Nick Rees 默示，外汇市集的要津问题是：“特朗普的胜选是否预示着大众经济将发生根人道的结构性转动，如故市集仅仅堕入了下相识的心焦？”

比特币，络续闹热如故零散?

由于但愿特朗普逢迎下的监管环境对加密货币愈加友好，加密货币照旧飙升37%，有顷地对准了10万好意思元的里程碑。

上一次比特币出现如斯大的涨幅是在本年2月，其时资金无数涌入新的比特币往复所往复居品。

那么，下一步是什么？关于一些业内东谈主士来说，涨到10万好意思元将标识着这一利基资产最终成为主流。

AJ贝尔投资分析师 Dan Coatsworth 默示，“若是比特币打破10万好意思元的水平……然后，更多的东谈主不错在他们的投资雷达上找到比特币”

另一些东谈主则合计存在过度投契的风险，这意味着比特币的飙升可能很容易伴跟着大幅着落，从而眩惑一些投资者。

受关税影响的科技股

华尔街以科技股为主的纳斯达克100指数创下了自6月份以来的最好月度涨幅，特朗普的盟友埃隆·马斯克的特斯拉股价飙升33%，而东谈主工智能高潮提振了英伟达，尽管这家芯片制造商瞻望销售增长将放缓。

跟着特朗普的关税算计胁迫到供应链，以及微软、Meta和亚马逊等所谓的超大畛域企业大举投资东谈主工智能，科技行业靠近的风险正在加多。

Amati Global Investors旗下立异基金司理 Mikhail Zherev 默示：“主要超大畛域企业之间张开了强横的武备竞赛，这可能导致过度投资。”“咱们照旧减少了(对东谈主工智能的)敞口。”

欧洲央行上周警告称，若是东谈主工智能“泡沫”羁系，主导大众股市的科技股暴跌，将产生“不利的大众溢出效应”。

受迎接的好意思国银行股

投资者可爱好意思国的大银行，但厌恶欧洲的银行。

受特朗普政府缓慢管理的但愿鼓励，好意思国银行股指数在11月份飙升13%，创下一年来的最好施展。

可是欧洲银行股照旧着落了5%，因为疲软的经济刺激了降息的赌注。不外，受益于相对较高的贷款利率，本年迄今银行股已累计高涨16%。

摩根大通发给客户的一份机构经纪流露称，“尽管功绩雅致”，但对冲基金仍净卖出欧洲银行股。

德意志银行的一份流露称，银行业必须作念出回话，加速资产和资产治理、往复撮合和投资银行业务的收费看成。

好意思债施展欠安

11月很可能是主要债券市集(频繁走势一致)分谈扬镳的一个月。尽管11月底10年期好意思债收益率较上月变化不大，但走势很挫折，且仍指向更高。

自9月中旬以来，好意思国假贷资本已飙升60个基点，因数据强盛，且预期特朗普的战略将导致通胀和财政赤字上升。

凯投宏不雅瞻望，到年底，好意思国国债收益率将从当今的4.24%傍边升至4.5%。

比拟之下，由于经济看成疲软、特朗普的关税胁迫以及俄乌时局升级，德国10年期国债收益率着落逾20个基点，至2.15%傍边，创下2024年以来的最大单月跌幅。

在日本，情况又有所不同，收益率将创下5月以来的最大单月涨幅，部分原因是特朗普告捷后日元着落加重了对下个月加息的估计。