中邮证券有限牵累公司杨维维近期对振邦智能进行商讨并发布了商讨文牍《收入再改革高，功绩短期仍承压》，本文牍对振邦智能给出买入评级，刻下股价为33.55元。

　　振邦智能(003028)　　事件：　　公司发布2024年三季度报：　　2024年前三季度公司收场收入10.60亿元，同比+21.88%；归母净利润1.34亿元，同比-13.53%。　　其中，Q3单季度公司收场收入4.02亿元，同比+14.45%；归母净利润0.44亿元，同比-30.26%。Q3单季度收入再创历史新高，利润同比下滑。　　收入再改革高，利润承压　　分季度看，Q1、Q2、Q3收入同比辩认为+21.15%、+30.90%、+14.45%收入单季度保捏双位数增长，且Q2单季度收入边界为公司上市以来初度超4亿元，Q3再改革高，主要获利于公司聚焦大客户计谋，并积极拓展新客户群体；归母净利润同比辩认+74.04%、-27.22%、-30.26%利润端有所承压，主要为公司业务结构、客户结构等变化、汇兑赔本以及越南工场产能爬坡等影响。　　盈利水平同比下滑，研发用度插足加大　　2024年前三季度公司举座毛利率、净利率辩认为23.45%、12.63%同比辩认-4.21pct、-5.17pct，其中Q3单季度公司毛利率、净利率辩认为21.08%、10.84%，同比辩认-7.47pct、-6.95pct，盈利水平有所着落，瞻望主若是公司业务及客户结构变化等影响。Q3单季度时代用度率同比+0.27pct至8.57%，时代用度率举座管控致密，其中，公司坚捏以研发技艺改革促进高质地发展，Q3单季度研发用度达0.23亿元，同比+17.63%；研发用度率为5.71%，同比+0.15pct。　　投资提议：　　咱们看好智能截至器行业阛阓空间广泛，公司以研发改革促进高质地发展，瞻望公司2024-2026年归母净利润辩认至1.90/2.34/2.84亿元，同比辩认-8.81%/+23.35%/+21.17%，对应PE辩认为19/16/13倍，保管“买入”评级。　　风险提醒：　　下搭客户需求不足预期风险、原材料价钱波动风险、储能及逆变器居品放量不足预期风险、汇率大幅变动风险。

本站数据中心把柄近三年发布的研报数据计较，中邮证券杨维维商讨员团队对该股商讨较为深远，近三年预测准确度均值为76.92%，其预测2024年度包摄净利润为盈利2.31亿，把柄现价换算的预测PE为16.23。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有2家机构给出评级，买入评级2家。

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