开源证券股份有限公司余汝意,汪晋近期对九洲药业进行接头并发布了接头明白《公司信息更新明白：Q3事迹阶段性承压，积极鞭策新业务范畴布局》，本明白对九洲药业给出买入评级，刻下股价为15.84元。

　　九洲药业(603456)　　事迹阶段性承压，新兴业务范畴快速发展有望孝敬新增量　　2024Q1-3，公司完了营业收入39.65亿元，同比下滑13.36%；归母净利润6.31亿元，同比下滑34.74%；扣非归母净利润6.18亿元，同比下滑-35.04%。单看Q3，公司完了营业收入12.01亿元，同比下滑9.15%，环比下滑6.79%；归母净利润1.56亿元，同比下滑54.80%，环比下滑34.56%；扣非归母净利润1.50亿元，同比下滑55.65%，环比下滑35.75%。商酌原料药范畴竞争加重，毛利率与净利率环比均下滑，咱们下调公司2024-2026年盈利预测，瞻望2024-2026年归母净利润为8.54/9.72/11.81亿元（原瞻望10.36/11.85/14.14亿元），EPS为0.95/1.08/1.31元，刻下股价对应PE为16.7/14.7/12.1倍，鉴于公司CDMO业务举座端庄，多肽业务快速发展有望孝敬事迹新增量，守护“买入”评级。　　原料药CDMO新增名堂数目端庄增长，制剂CDMO业务快速发展　　公司原料药CDMO管线日益丰富，2024H1新增名堂数目同比增长14%；落幕2024年6月底，名堂总和达1103个，其中已上市、III期临床、I期/II期临床名堂数目区分为34/81/988个，变成了可抓续的漏斗型名堂结构。同期，公司积极拓展制剂CDMO业务，2024H1公司制剂团队为60余家客户的百余个制剂名堂提供就业，引入新客户近20家，就业名堂数目同比增长约32%，营收增长超50%，制剂CDMO业务快速发展。　　厚爱树立TIDES工作部，加速树立新兴业务范畴　　2024上半年，公司厚爱树立TIDES工作部，多肽偶联药物技艺平台获取快速彭胀；公司现在已完成多肽平台和产能的布局打算，将来几年GMP产能将获取快速晋升。公司已完成好意思国和中国小核酸药物研发平台树立，正加速鞭策小核酸GMP中试分娩平台和GMP生意化车间树立。同期，公司抓续鞭策原料药制剂一体化程度，落幕2024年6月底，公司制剂管线共有22个名堂，其中4个名堂依然获批，6个名堂递交了上市请求并处于审评审批不同阶段。　　风险领导：药物分娩外包就业市集需求下跌，中枢成员流失等

本站数据中心左证近三年发布的研报数据估量，中信证券陈竹接头员团队对该股接头较为深化，近三年预测准确度均值高达86.42%，其预测2024年度包摄净利润为盈利10.61亿，左证现价换算的预测PE为13.42。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有11家机构给出评级，买入评级8家，增抓评级3家；当年90天内机构想法均价为15.6。

以上试验为本站据公开信息整理，由智能算法生成，不组成投资提出。