招商和悦平衡养老筹备三年握有期搀杂型发起式基金中基金（FOF）（Y 类份额）基金居品尊府摘抄更新 招商和悦平衡养老筹备三年握有期搀杂型发起式基金中基金    （FOF）（Y 类份额）基金居品尊府摘抄更新                                         编制日历：2024 年 11 月 20 日                      送出日历：2024 年 12 月 2 日  本摘抄提供本基金的蹙迫信息，是招募表现书的一部分。  作出投资决定前，请阅读完好意思的招募表现书等销售文献。 一、居品概况                招商和悦平衡养老 基金简称           三年握有期搀杂发          基金代码           007660                起式（FOF）                招商和悦平衡养老 下属基金简称         三年握有期搀杂发          下属基金代码         017395                起式（FOF）Y                招商基金照管有限                         中国工商银行股份 基金照管东说念主                            基金托管东说念主                公司                               有限公司 基金合同见效日        2019 年 12 月 3 日 基金类型           基金中基金             往来币种           东说念主民币 运作口头           其他敞开式                每个敞开日可申购，每笔份额的最短握有期限为 3 年，法律法例另 敞开频率                有规章或基金合同另有商定除外                                  开动担任本基金基 基金司理           章鸽武               金司理的日历                                  证券从业日历         2006 年 7 月 3 日 其他                                                                -   注：1、本基金从 2022 年 11 月 18 日起新增 Y 类份额，Y 类份额自 2022 年 11 月 22 日 起存续。 另行规章，详见届时相关公告。 二、基金投资与净值发扬 （一） 投资筹备与投资策略   投资者可阅读本基金《招募表现书》“基金的投资”章节了解提状貌况。         本基金通过钞票设立和基金优选，在适度居品风险收益特征的前提下， 投资筹备         力图终了基金钞票长久稳健升值。             本基金的投资范围为具有简洁流动性的金融器具，包括经中国证监会依             法核准或注册的公开召募的基金份额（包括 QDII 基金、商品基金（含商 投资范围             品期货基金和黄金 ETF）、公开召募基础设施证券投资基金（以下简称“公             募 REITs”），不包括基金中基金）、香港互认基金、国内照章刊行上市的 招商和悦平衡养老筹备三年握有期搀杂型发起式基金中基金（FOF）（Y 类份额）基金居品尊府摘抄更新          股票和存托把柄（包括主板、中小板、创业板过火他经中国证监会核准          上市的股票和存托把柄）、港股通方向股票、债券（含国债、金融债、企          业债、公司债、次级债、可调节债券（含区别往来可转债）、可交换债券、          央行单据、短期融资券、超短期融资券、中期单据、方位政府债等）、资          产接济证券、债券回购、同行存单、银行进款、现款，以及法律法例或          中国证监会允许基金投资的其他金融器具，但须相宜中国证监会的相关          规章。          如法律法例或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金照管东说念主在履行          稳健设施后，不错将其纳入投资范围。          本基金投资于经中国证监会照章核准或注册的公开召募的基金份额的资          产不低于本基金钞票的 80%。本基金投资于股票、存托把柄、股票型基          金、搀杂型基金和商品基金（含商品期货基金和黄金 ETF）等品种的比          例推断原则上不逾越 60%，其中，权益类钞票的比例为基金钞票的          存托把柄、股票型基金、以及最近 4 个季度末，每季度按期陈述表露的          股票和存托把柄钞票占基金钞票比例不低于 50%的搀杂型基金；本基金          投资港股通方向股票的比例不逾越本基金股票钞票的 50%。          本基金每个往来日日终握有现款或者到期日在一年以内的政府债券投资          比例不低于基金钞票净值的 5%，其中，现款不包括结算备付金、存出保          证金、应收申购款等。          本基金可根据投资策略需要或不同设立地市集环境的变化，接管将部分          基金钞票投资于港股通方向股票或接管不将基金钞票投资于港股通方向          股票，基金钞票并非势必投资港股通方向股票。          淌若法律法例对基金合同商定投资组合比例为止进行变更的，以变更后          的规章为准，不需要再经基金份额握有东说念主大会审议。          本基金为筹备风险策略基金，以波动率算作度量风险水平的法度，原则          上，本基金的长久筹备波动率为 8%。筹备风险策略将风险分红权益类、          债券类、商品类等钞票类别的风险，根据各样钞票在组合中的风险水平，          动态分配相宜风险筹备的权重，使得不同环境中发扬简洁的钞票类别能          够为投资组合提供预期收益孝敬。本基金各样钞票的设立主要通过筹备 主要投资策略          风险策略模子取悦宏不雅基本面分析来笃定，并根据市集环境的变化、目          标风险偏差情况、表里部商议等，在相宜基金合同商定的基础上动态调          整。本基金其他主要投资策略包括：基金投资策略、股票投资策略、债          券投资策略、可调节债券和可交换债券投资策略、钞票接济证券投资策          略、存托把柄投资策略。 功绩比较基准   沪深 300 指数收益率×40%＋中证抽象债指数收益率×60%          本基金为搀杂型基金中基金，其预期收益及预期风险水平低于股票型基          金、股票型基金中基金，高于债券型基金、债券型基金中基金、货币市          场基金及货币型基金中基金。同期，本基金为筹备风险系列基金中基金          中风险收益特征相对平衡的基金。 风险收益特征          本基金钞票投资于港股通方向股票，会面对港股通机制下因投资环境、          投资方向、市集轨制以及往来王法等各异带来的迥殊风险，包括港股市          场股价波动较大的风险（港股市集实行 T+0 反转往来，且对个股不设涨          跌幅为止，港股股价可能发扬出比 A 股更为剧烈的股价波动）、汇率风险 招商和悦平衡养老筹备三年握有期搀杂型发起式基金中基金（FOF）（Y 类份额）基金居品尊府摘抄更新            （汇率波动可能对基金的投资收益形成损失）、港股通机制下往来日不连            贯可能带来的风险（在内地开市香港休市的情形下，港股通弗成正常交            易，港股弗成实时卖出，可能带来一定的流动性风险）等。 （二） 投资组合伙产设立图表/区域设立图表 （三） 自基金合同见效以来/最近十年（孰短）基金每年的净值增长率及与同期功绩比较基 准的比较图   注：1.基金份额增设昔时按试验期限狡计，不按通盘当然年度进行折算。 三、投成本基金波及的用度 （一） 基金销售相关用度 招商和悦平衡养老筹备三年握有期搀杂型发起式基金中基金（FOF）（Y 类份额）基金居品尊府摘抄更新   以下用度在申购/赎回基金经由中收取：            份额（S）或金额（M）    用度类型                       收费口头/费率           备注             /握有期限（N）                M                 万元  申购费（前收费）                  万元                 N   赎回费   注：翌日，本基金可视情况豁免个东说念主待业金基金份额的申购费，详见基金照管东说念主发布的 相关公告。 （二） 基金运作相关用度  以下用度将从基金钞票中扣除： 用度类别         收费口头/年费率或金额               收取方 照管费              年费率：0.30%             基金照管东说念主和销售机构 托管费              年费率：0.075%            基金托管东说念主 销售就业费            -                     销售机构 审计用度             年用度金额：20,000.00 元     管帐师事务所 信息表露费            年用度金额：120,000.00 元    规章表露报刊 指数许可使用费          -                     指数编制公司                  《基金合同》见效后与基金                  相关的讼师费、基金份额握                  有东说念主大会用度、基金的证券                  往来用度、基金的银行汇划                  用度、基金相关账户的开户 其他用度             及珍惜用度等用度，以及按 相关就业机构                  照国度相关规章和《基金合                  同》商定，不错在基金财产                  中列支的其他用度。用度类                  别详见本基金《基金合同》                  及《招募表现书》或其更新。   注：1、本基金往来证券、基金等产生的用度和税负，按试验发生额从基金钞票扣除； 行颐养，详见基金照管东说念主发布的相关公告； 额类别用度，且年金额为预估值，最终试验金额以基金按期陈述表露为准； 付基金照管东说念主的基金照管东说念主报酬按前一日基金钞票净值扣除前一日所握有本基金照管东说念主宰 理的公开召募的基金份额的公允价值后的余额（若为负数，则取 0）×0.30%的年费率计提， 每日累计至每月月底，按月支付； 招商和悦平衡养老筹备三年握有期搀杂型发起式基金中基金（FOF）（Y 类份额）基金居品尊府摘抄更新 付基金托管东说念主的基金托管费按前一日基金钞票净值扣除前一日所握有基金托管东说念主托管的公 开召募的基金份额的公允价值后的余额（若为负数，则取 0）×0.075%的年费率计提，每日 累计至每月月底，按月支付。 （三） 基金运作抽象用度测算     若投资者申购本基金份额，在握随机刻，投资者需支拨的运作费率如下表：                       基金运作抽象费率（年化） -                       0.43%   注：基金照管费率、托管费率、销售就业费率（若有）为基金现行费率，其他运作用度 以最近一次基金年报表露的相关数据为基准测算。 四、风险揭示与蹙迫教导 （一） 风险揭示   本基金不提供任何保证。投资者可能损失投成本金。   投资有风险，投资者购买基金时应肃穆阅读本基金的《招募表现书》等销售文献。   一）本基金特定风险如下： 股票、存托把柄、股票型基金、搀杂型基金和商品基金（含商品期货基金和黄金 ETF）等品 种的比例推断原则上不逾越 60%，基金司理不错根据市集环境的变化、筹备风险偏差情况、 表里部商议等，在相宜基金合同商定的基础上动态颐养。 额的钞票不低于本基金钞票的 80%。因此，本基金基金功绩发扬受股票市集、债券市集、海 外市集等各样钞票市集变化的影响，在面对质券市集的系统性风险时，弗成完竣回避市集下 跌带来的风险，在市集大幅高潮时也弗成保证基金净值大要完竣奴隶或突出市集高潮幅度。 的基金不同于银行储蓄和债券等大要提供固定收益预期的金融器具，投资于公开召募的基金 既可能共享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。投资不同类型的基 金将取得不同的收益预期，也将承担不同进程的风险。 握有的基金份额拒却或暂停申购/赎回、暂停上市或二级市集往来停牌等情况下，本基金存 在无法变现握有的基金份额而形成流动性风险的可能性。 的本基金照管东说念主宰理的其他基金部分不收取照管费，握有本基金托管东说念主托管的其他基金部分 不收取托管费，申购本基金照管东说念主宰理的其他基金不收取申购费、赎回费（不包括按照基金 合同应归入基金钞票的部分）、销售就业费等，基金中基金承担的相关基金用度可能比普通 的敞开式基金高。 面对在一定的价钱下无法卖出而要降价卖出的风险；关于畅达受限基金而言，由于畅达受限 基金的非畅达性格，在本基金参与投资后将在一定的期限内无法畅达，在面对基金大规模赎 回的情况下有可能因为无法变现形成流动性风险。   本基金投资于不同基金照管东说念主所刊行的基金，对基金的接管很猛进程上依靠过往功绩和 公开表露的信息，但基金的过往功绩弗成代表其翌日发扬，因此可能影响本基金投资功绩， 招商和悦平衡养老筹备三年握有期搀杂型发起式基金中基金（FOF）（Y 类份额）基金居品尊府摘抄更新 本基金照管东说念主主要通过公开表露的信息获取被投资基金的投资组合变动、基金司理颐养、操 作作风调动等可能影响投资决议的信息，因此可能产生信息透明度不及的风险。 风险、政府管制风险、法律风险、税务风险及政事风险等。    本基金基金钞票投资于港股通方向股票，会面对港股通机制下因投资环境、投资方向、 市集轨制以及往来王法等各异带来的迥殊风险，包括港股市集股价波动较大的风险（港股市 场实行 T+0 反转往来，且对个股不设涨跌幅为止，港股股价可能发扬出比 A 股更为剧烈的 股价波动）、汇率风险（汇率波动可能对基金的投资收益形成损失）、港股通机制下往来日 不连贯可能带来的风险（在内地开市香港休市的情形下，港股通弗成正常往来，港股弗成及 时卖出，可能带来一定的流动性风险）等。    本基金将按照政策相关规章投资于港股，在市集插足、投资额度、可投资对象、税务政 策等方面皆有一定的为止，何况此类为止可能会不停颐养，这些为止成分的变化可能对本基 金插足或退出当地市集形成阻隔，从而对投资收益以及正常的申购赎回产生平直或迤逦的影 响。    港股市集往来王法有别于内地 A 股市集王法，参与香港股票投资还将面对包括但不限 于如下异常风险：    （1）唯有内地和香港两地均为往来日且大要知足结算安排的往来日才为港股通往来日。    （2）香港出现台风、玄色暴雨或者联交所规章的其他情形时，联交所将可能停市，投 资者将面对在停市时刻无法进行往来的风险；出现境内证券往来就业公司认定的往来相称情 况时，境内证券往来就业公司将可能暂停提供部分或者一起港股通就业，投资者将面对在暂 停就业时刻无法进行港股通往来的风险。    （3）投资者因港股通股票权益分配、调节、上市公司被收购等情形或者相称情况，所 取得的港股通股票之外的联交所上市证券，只可通过港股通卖出，但不得买入，往来所另有 规章的除外；因港股通股票权益分配或者调节等情形取得的联交所上市股票的认购权益在联 交所上市的，不错通过港股通卖出，但不得行权；因港股通股票权益分配、调节或者上市公 司被收购等所取得的非联交所上市证券，不错享有相关权益，但不得通过港股通买入或卖出。    （4）代理投票。由于中国结算是在汇总投资者意愿后再向香港结算提交投票意愿，中 国结算对投资者设定的意愿搜集期比香港结算的搜集期稍早扫尾；投票莫得权益登记日的， 以投票截止日的握有算作狡计基准；投票数目超出握罕有量的，按照比例分配握有基数。    （1）信用风险：基金所投资的钞票接济证券之债务东说念主出现误期，或在往来经由中发生 交收误期，或由于钞票接济证券信用质料裁汰导致证券价钱下落，形成基金财产损失。    （2）利率风险：市集利率波动会导致钞票接济证券的收益率和价钱的变动，一般而言， 淌若市集利率上升，本基金握有钞票接济证券将面对价钱下落、本金损失的风险，而淌若市 场利率下落，钞票接济证券利息的再投资收益将面对下落的风险。    （3）流动性风险：受钞票接济证券市集规模及往来活跃进程的影响，钞票接济证券可 能无法在统一价钱水平上进行较大数目的买入或卖出，存在一定的流动性风险。    （4）提前偿付风险：债务东说念主可能会由于利率变化等原因进行提前偿付，从而使基金资 产面对再投资风险。    本基金的投资范围包括存托把柄，可能面对存托把柄价钱大幅波动致使出现较大赔本的 风险，以及与存托把柄刊行机制相关的风险，包括存托把柄握有东说念主与境外基础证券刊行东说念主的 推动在法律地位、享有权益等方面存在各异可能激发的风险；存托把柄握有东说念主在分红派息、 招商和悦平衡养老筹备三年握有期搀杂型发起式基金中基金（FOF）（Y 类份额）基金居品尊府摘抄更新 哄骗表决权等方面的异常安排可能激发的风险；存托契约自动敛迹存托把柄握有东说念主的风险； 因多地上市形成存托把柄价钱各异以及波动的风险；存托把柄握有东说念主权益被摊薄的风险；存 托把柄退市的风险；已在境外上市的基础证券刊行东说念主，在握续信息表露监管方面与境内可能 存在各异的风险；境表里法律轨制、监管环境各异可能导致的其他风险。 值低于 2 亿元，《基金合同》自动拒绝并按其商定设施进行计帐，无需召开基金份额握有东说念主 大会审议，且不得通过召开基金份额握有东说念主大会的口头不绝《基金合同》期限。因此投资者 将面对基金合同拒绝的风险。    债券回购为提高基金组合收益提供了可能，但也存在一定的风险。举例：回购往来中， 往来敌手在回购到期时弗成偿还一起或部分证券或价款，形成基金钞票损失的风险；回购利 率大于债券投资收益而导致的风险；由于回购操作导致投资总量放大，进而放大基金组合风 险的风险；债券回购在对基金组合收益进行放大的同期，也放大了基金组合的波动性（法度 差），基金组合的风险将会加大；回购比例越高，风险线路进程也就越高，对基金净值形成 损失的可能性也就越大。如发生债券回购交收误期，质押券可能面对被处置的风险，因处置 价钱、数目、时间等的不笃定，可能会给基金钞票形成损失。 有期，原则上每份基金份额的最短握有期为 3 年，相应基金份额在最短握有期内不可办理赎 回及调节转出业务。因此投资者面对在最短握有期内弗成赎回基金份额的风险。    （1）Y 类基金份额购买等款项来自个东说念主待业金资金账户，基金份额赎回等款项转入个 东说念主待业金资金账户。根据相关法律法例和监管机构的规章，投资东说念主未达到领取基本待业金年 龄或者政策规章的其他领取条目时不可领取个东说念主待业金；    （2）个东说念主待业金基金名录由中国证监会笃定，每季度通过中国证监会网站、基金业协 会网站、基金行业平台等向社会公布。若本基金被移出名录，投资者将面对 Y 类基金份额 暂停办理申购业务的风险。    公募 REITs 吸收“公募基金+基础设施钞票接济证券”的居品结构，主要性格如下：一是 公募 REITs 与投资股票或债券的公募基金具有不同的风险收益特征，80%以上基金钞票投资 于基础设施钞票接济证券，并握有其一起份额，基金通过基础设施钞票接济证券握有基础设 施状貌公司一起股权，穿透取得基础设施状貌完竣通盘权或操办权益；二是公募 REITs 以获 取基础设施状貌房钱、收费等踏实现款流为主要见地，收益分配比例不低于合并后基金年度 可供分配金额的 90%；三是公募 REITs 采选阻塞式运作，不敞开申购与赎回，在证券往来所 上市。投资公募 REITs 可能面对以下风险，包括但不限于：    （1）公募 REITs 二级市集价钱波动风险    公募 REITs 大部分钞票投资于基础设施状貌，具有权益属性，受经济环境、运营照管等 成分影响，基础设施状貌市集价值及现款流情况可能发生变化，可能引起公募 REITs 价钱波 动，致使存在基础设施状貌遭逢极点事件（如地震、台风等）发生较大损失而影响公募 REITs 价钱的风险。    （2）基础设施状貌运营风险    公募 REITs 投资纠合度高，收益率很猛进程依赖基础设施状貌运营情况，基础设施状貌 可能因经济环境变化或运营不善等成分影响，导致试验现款流大幅低于测算现款流，存在公 募 REITs 收益率欠安的风险，基础设施状貌运营经由中房钱、收费等收入的波动也将影响基 招商和悦平衡养老筹备三年握有期搀杂型发起式基金中基金（FOF）（Y 类份额）基金居品尊府摘抄更新 金收益分配水平的踏实。此外，公募 REITs 可平直或迤逦对外告贷，存在基础设施状貌操办 不达预期，公募 REITs 无法偿还告贷的风险。     （3）流动性风险     公募 REITs 采选阻塞式运作，不通畅申购赎回，只可在二级市集往来，投资者结构以机 构投资者为主，存在流动性不及的风险。公募 REITs 基础设施状貌的原始权益东说念主或其统一控 制下的关联方算作政策投资者所握有的政策配售份额较多，且需要知足一定的握有期要求， 在一定时间内无法往来，因此公募 REITs 上市初期可往来份额并非公募 REITs 一起份额， 公募 REITs 面对因上市往来份额不充分而可能导致的流动性风险。     （4）公募 REITs 基金份额净值无法响应基础设施状貌的真不二价值的风险     公募 REITs 依据《企业管帐准则》规章对基础设施状貌进行估值。公募 REITs 基金管 理东说念主聘用相宜条目的评估机构对基础设施状貌钞票进行评估（至少每年一次），但相关评估 恶果不代表基础设施状貌钞票的确切市集价值，因此公募 REITs 对基础设施状貌的估值可能 无法体现其公允价值。基础设施状貌评估价值基于多项假定作出，基础设施状貌评估价值与 公募 REITs 基金份额净值可能存在各异，也不代表公募 REITs 二级市集往来价钱。     （5）停牌或拒绝上市风险     公募 REITs 在上市时刻可能因各式原因导致停牌，在停牌时刻弗成买卖基金份额。公募 REITs 在运作经由中可能因触发法律法例或往来所规章的拒绝上市情形而拒绝上市，导致投 资者无法在二级市集往来而受到损失。     （6）钞票接济专项蓄意等异常见地载体提前拒绝的风险     因发生钞票接济专项蓄意等异常见地载体法律文献商定的提前拒绝事项，专项蓄意等特 殊见地载体提前拒绝，则可能导致公募 REITs 无法取得预期收益，致使导致公募 REITs 提 前拒绝的风险。     （7）税收风险     公募 REITs 运作经由中可能波及基金份额握有东说念主、公募基金、钞票接济专项蓄意、状貌 公司等多层面税负，淌若国度税收等政策发生颐养，可能影响投资运作与公募 REITs 基金收 益。     （8）政策颐养风险     公募 REITs 相关法律法例、监管机构政策和往来所业务王法，可能根据市集情况进行修 改，或者制定新的法律法例、监管机构政策和业务王法，使公募 REITs 或基金份额握有东说念主利 益受到影响的风险。     二）本基金面对的其他风险如下： （4）上市公司操办风险；（5）购买力风险； 产的流动性风险评估；（3）渊博赎回情形下的流动性风险照管步调；（4）实践备用的流动 性风险照管器具的情形、设施及对投资者的潜在影响； 他风险。     具体内容详见本基金《招募表现书》。 （二） 蹙迫教导 招商和悦平衡养老筹备三年握有期搀杂型发起式基金中基金（FOF）（Y 类份额）基金居品尊府摘抄更新   中国证监会对本基金召募的注册，并不标明其对本基金的价值和收益作出内容性判断或 保证，也不标明投资于本基金莫得风险。   基金照管东说念主依照恪称包袱、淳厚信用、严慎贫乏的原则照管和运用基金财产，但不保证 基金一定盈利，也不保证最低收益。   基金投资者自依基金合同取得基金份额，即成为基金份额握有东说念主和基金合同确当事东说念主。   各方当事东说念主甘愿，因《基金合同》而产生的或与《基金合同》相关的一切争议，如经 友 好协商未能处罚的，应提交中国海外经济交易仲裁委员会根据该会届时有用的仲裁王法 进 行仲裁，仲裁地点为北京市，仲裁裁决是末端性的并对各方当事东说念主具有敛迹力，仲裁费 和 讼师费由败诉方承担。   基金居品尊府摘抄信息发生紧要变更的，基金照管东说念主将在三个责任日内更新，其他信息 发生变更的，基金照管东说念主每年更新一次。因此，本文献内容比拟基金的试验情况可能存在一 定的滞后，如需实时、准确获取基金的相关信息，敬请同期眷注基金照管东说念主发布的相关临时 公告等。 五、其他尊府查询口头   以下尊府详见基金照管东说念主网站 www.cmfchina.com 客服电话：400-887-9555   ● 《招商和悦平衡养老筹备三年握有期搀杂型发起式基金中基金（FOF）基金合同》、   《招商和悦平衡养老筹备三年握有期搀杂型发起式基金中基金（FOF）托管契约》、   《招商和悦平衡养老筹备三年握有期搀杂型发起式基金中基金（FOF）招募表现书》   ● 按期陈述，包括基金季度陈述、中期陈述和年度陈述   ● 基金份额净值   ● 基金销售机构及讨论口头   ● 其他蹙迫尊府 六、其他情况表现   无